这件事我真实遇到过：打开 WealthSight，一只持仓的价格曲线一夜之间"腰斩"。
第一反应当然是坏了。但对了一下持仓数量，又觉得不对——再一查公告，是一次 1 拆 2 的拆股。价格砍半，数量翻倍，我的钱一分没少。亏的不是钱，是口径给了我一个假现场。
前复权是什么意思
拆股、送股、转增、合股，这类事件改变的是"数量口径"：一张 100 元的钞票换成两张 50 元，总价值不变，但每一张的面额变了。股票也一样——拆股之后每一股代表的权益变少了，价格自然要按比例下来。
不复权的价格曲线不管这些，它只管把价格连起来画。于是"换算"被演成了"亏损"，曲线上的深坑看着触目惊心，其实那天什么都没发生。
你大概会问：为什么我从来没遇到过这种惊吓？因为券商 App 和行情软件给你看的价格曲线，默认都是前复权的——换算早就替你抹平了。问题被悄悄解决的同时，这个概念也被悄悄藏了起来。直到某一天你开始维护自己的原始数据，它才会突然跳出来。
拆股后持仓数量怎么记
WealthSight 的档案里记的是原始价格——当时真实发生的事实。这是档案的本分，但代价就是：拆股这类口径变化不会被藏起来，数据会出现一眼看上去很怪的问题。
修正的方法不复杂：在标的历史上登记一条复权规则，再补一笔匹配的数量调整——两者要成对出现，曲线才能拉回同一把尺子，数量也对得上。
更要紧的是反面清单：**正常波动、停牌后复牌、重大消息引起的跳变，都不该登记复权；现金分红也不属于数量口径变化，不用复权处理。**错误的复权规则比没有更糟——它会安静地扭曲之后所有的分析。所以登记之前，务必结合公告和持仓数量的变化确认清楚。
让问题容易暴露，让修正有线索
正是因为自己撞上了这种问题，WealthSight 里做了复权规则巡检：在本地保存的原始历史价里找出显著跳空，不联网，线索按疑似程度排好。旁边还有一个参考因子——按跳空幅度估算，接近常见的拆合比例时会自动吸附过去，帮你一眼认出"这八成是 1 拆 2"。
但有一条设计原则贯穿始终：**巡检结果只是线索，不是结论。**参考因子也只辅助判断，要不要登记，得人结合公告和持仓数量变化确认。系统给线索，人做判断——工具永远不会自动改你的记录。
登记完复权规则，还有事件交易检查再兜一道底：分红派息事件有没有对应的交易、复权规则有没有匹配的数量调整，一项项核对。
这套东西解决得还算顺手。只要理解了"数量口径"这个概念，修正数据就是几分钟的事。
口径统一，是长期分析的地基
价格口径这件事看着琐碎，位置其实很要紧：归因分析、交易执行对比，这些长期分析全都盖在口径统一的数据上。地基歪了，上面算得越精确，错得越安静。
下次再在价格图上看到"腰斩"，先别慌。先问一句：这是市场跌的，还是口径换的？
